V roce 2024, pod dvojím vlivem globálního ekonomického vývoje a orientace domácí politiky, vykazoval čínský hliníkářský průmysl složitou a proměnlivou provozní situaci. Celkově se velikost trhu nadále rozšiřuje a výroba a spotřeba hliníku si udržují růst, ale tempo růstu kolísá. Na jedné straně, v důsledku silné poptávky po nových energetických vozidlech, fotovoltaice, elektrické energii a dalších oblastech, se rozsah použití hliníku nadále rozšiřuje, což vnáší nový impuls do rozvoje odvětví; na druhé straně pokles na trhu s nemovitostmi vyvíjí určitý tlak na poptávku po hliníku ve stavebnictví. Adaptabilita hliníkářského průmyslu na změny trhu, strategie reakce na abnormální výkyvy cen surovin a iniciativy internalizující náročné požadavky na zelený a nízkouhlíkový rozvoj jsou stále předmětem výzkumu a postupně se posilují. Vznik nové kvality produktivity v odvětví dosud nesplňuje požadavky na rozvoj odvětví a hliníkářský průmysl čelí mnoha výzvám.
1. analýza trhu s řetězci hliníkového průmyslu
Oxid hlinitý
V červnu 2024 dosáhla produkce 7,193 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 1,4 % a meziměsíční nárůst byl omezený. V následujících fázích obnovení uvolněné výrobní kapacity se může postupně uvolňovat nová produkce ve Vnitřním Mongolsku a provozní kapacita si udržuje rostoucí trend.
V roce 2024 cena oxidu hlinitého prudce kolísala a vykazovala zjevné fázové charakteristiky. V první polovině roku vykazovala cena jako celek vzestupný trend, přičemž od ledna do května vzrostla spotová cena oxidu hlinitého z přibližně 3 000 juanů/tuna na začátku roku na více než 4 000 juanů/tuna, což představuje nárůst o více než 30 %. Hlavním důvodem nárůstu cen v této fázi je omezená nabídka domácího bauxitu, což má za následek vyšší náklady na výrobu oxidu hlinitého.
Prudký nárůst cen oxidu hlinitého vyvinul velký tlak na náklady navazujících podniků zabývajících se elektrolytickou výrobou hliníku. K výrobě 1 tuny elektrolytického hliníku je potřeba spotřebovat 1,925 tuny oxidu hlinitého, což představuje nárůst ceny oxidu hlinitého o 1000 juanů/tunu a náklady na výrobu elektrolytického hliníku se zvýší přibližně o 1925 juanů/tunu. V reakci na tlak na náklady začaly některé podniky zabývající se elektrolytickou výrobou hliníku snižovat produkci nebo zpomalovat obnovení výrobního plánu. Například provincie Che-nan, Kuang-si, Kuej-čou, Liao-ning, Čchung-čching a další oblasti s vysokými náklady některé podniky v Číně oznámily generální opravy, zastavení provozu nádrží nebo zpomalení obnovení výroby.
Elektrolytický hliník
V roce 2022 činila výrobní kapacita přibližně 43 milionů tun, což se přiblížilo hranici limitu. V prosinci 2024 činila provozní kapacita čínského elektrolytického hliníkového průmyslu 43 584 000 tun, což představuje nárůst o 1,506 milionu tun, tj. o 3,58 %, ve srovnání se 42 078 000 tunami na konci roku 2023. V současné době se celková výrobní kapacita domácího elektrolytického hliníku přiblížila „stropu“ výrobní kapacity 45 milionů tun. Zavedení této politiky má velký význam pro dlouhodobý rozvoj elektrolytického hliníkového průmyslu. Pomáhá kontrolovat nadměrnou kapacitu v odvětví, vyhýbat se nelítostné konkurenci a podporovat rozvoj odvětví vysoce kvalitním, zeleným a udržitelným směrem. Eliminací zaostalých výrobních kapacit a zlepšením energetické účinnosti jsou podniky povzbuzovány ke zvýšení technologických inovací a investic do úspor energie a snižování emisí a ke zlepšení celkové konkurenceschopnosti odvětví.
Zpracování hliníku
Se zlepšením požadavků na lehkou konstrukci v různých průmyslových odvětvích neustále roste poptávka po hliníkových výrobcích a tyto produkty se vyvíjejí směrem k vyšší třídě, inteligentnímu zpracování a ochraně životního prostředí. Ve stavebnictví jsou i přes celkový pokles na trhu s nemovitostmi hliníkové dveře, okna, fasády a další výrobky stále stabilně žádané v nových komerčních budovách, luxusních bytových domech a rekonstrukcích starých budov. Podle statistik představuje množství hliníku používaného ve stavebnictví přibližně 28 % celkové spotřeby hliníku. V oblasti dopravy, zejména s rychlým rozvojem vozidel s novými energetickými zdroji, vykazuje poptávka po hliníkových materiálech silný růst. S urychlením procesu odlehčování automobilů se hliníkové slitiny stále častěji používají v karoseriích, nábojích kol, bateriových nosičích a dalších součástech. Vezměme si například vozidlo s novými energetickými zdroji, množství hliníku použitého v jeho karoserii přesahuje 400 kg/vozidlo, což je výrazný nárůst ve srovnání s tradičními palivovými vozidly. Kromě toho s výstavbou a modernizací elektrické sítě neustále roste i poptávka po hliníkových vodičích, hliníkových radiátorech a dalších produktech v energetickém průmyslu.
Recyklovaný hliník
V posledních letech produkce nadále roste. Rok 2024 je pro čínský recyklovaný hliník zlomovým bodem, kdy došlo k zásadnímu průlomu. Roční produkce recyklovaného hliníku překonala hranici 10 milionů tun a dosáhla přibližně 10,55 milionu tun. Poměr recyklovaného hliníku k primárnímu hliníku se téměř 1:4. Recyklace odpadního hliníku, který je zdrojem vývoje recyklovaného hliníku, však není optimistická.
Rozvoj průmyslu recyklovaného hliníku je vysoce závislý na dodávkách hliníkových odpadních surovin a dodávky recyklovaných hliníkových surovin v Číně čelí vážné situaci. Domácí systém recyklace hliníkového odpadu není dokonalý, ačkoli míra využití hliníkového odpadu v Číně je v některých oblastech na přední světové úrovni, například recyklace hliníkových plechovek může dosáhnout 100 %, recyklace hliníkového odpadu ve stavebnictví může dosáhnout 90 % a automobilová doprava 87 %. Celková míra využití je však stále potřeba zlepšit, zejména proto, že recyklační kanály jsou rozptýlené a nestandardní a velké množství hliníkového odpadu není efektivně recyklováno.
Úprava dovozní politiky měla také významný dopad na dodávky recyklovaných hliníkových surovin. V posledních letech Čína zavedla přísnější kontrolní opatření na dovoz hliníkového šrotu s cílem posílit ochranu životního prostředí a hospodaření se zdroji. To vedlo k velkým výkyvům v dovozu recyklovaných litých hliníkových slitin. V říjnu 2024 dovezla Čína hliníkový šrot 133 000 tun, což představuje nárůst o 0,81 % a meziroční pokles o 13,59 %. Klesající trend dovozu odráží nestabilitu dodávek.
2. Výhled trhu s řetězci v hliníkovém průmyslu
Oxid hlinitý
V roce 2025 dojde k nárůstu nových výrobních kapacit o téměř 13 %, což je spojeno s možností, že dovážené doly plně nahradí čínské domácí doly. Úprava politiky slev na vývozní dani z hliníku potlačí růst poptávky a cena s vysokou pravděpodobností klesne. Zvýšená nabídka: Nová výrobní kapacita oxidu hlinitého v Číně by v roce 2025 mohla dosáhnout 13,2 milionu tun a očekává se, že zahraniční výrobní kapacita se v roce 2025 zvýší o 5,1 milionu tun. Pokles cen: Nabídka bauxitu a oxidu hlinitého se zvýšila, rozpor mezi nabídkou a poptávkou se výrazně zmírnil a cena postupně klesala.
Elektrolytický hliník
Výrobní kapacita na straně nabídky dosáhla svého stropu, pravděpodobnost zvýšení produkce je extrémně nízká, zahraniční produkce je ovlivněna řadou faktorů a nelze ji provádět efektivně. Na straně poptávky vykázala kromě meziročního poklesu poptávky po nemovitostech i poptávka po ostatních terminálech dobrou výkonnost, zejména v oblasti potenciálu růstu poptávky po nových energiích, a globální nabídka a poptávka si udržely pevnou rovnováhu. Domácí výrobní kapacita se blíží hranici, v roce 2025 lze investovat celkem 450 000 tun nové domácí výrobní kapacity a v zahraničí se očekává, že v rámci referenčního scénáře přidá 820 000 tun nové výrobní kapacity, což představuje nárůst o 2,3 % ve srovnání s rokem 2024. Růst poptávky: Struktura poptávky v navazujících odvětvích se výrazně změnila, vliv tradičních nemovitostí oslabil a očekává se, že nová poptávka po fotovoltaice a vozidlech na nové zdroje energie bude v roce 2025 nižší než 260 000 tun domácího elektrolytického hliníku. Růst cen: Očekává se, že ceny hliníku v Šanghaji budou v první polovině roku kolísat mezi 19 000 a 20 500 juany/tuna a ve druhé polovině roku se stabilizují, přičemž cenové rozpětí se bude pohybovat mezi 20 000 a 21 000 juany/tuna.
Zpracování hliníku
S rychlým rozvojem vozidel s novými zdroji energie, fotovoltaického průmyslu a popularizací technologie 5G bude poptávka po hliníkových výrobcích nadále růst a očekává se, že si udrží stabilní růstový trend. Rozšíření trhu: Očekává se, že trh dosáhne 1 bilionu juanů a poptávka po vozidlech s novými zdroji energie, fotovoltaice, 3C a chytrých domácnostech je silná. Modernizace produktů: Produkty směřují k vysoce výkonným, lehkým a multifunkčním technologiím a výzkumu a vývoji špičkových materiálů a hliníkových slitin se speciálními funkcemi. Technologický pokrok: inteligentní technologie, automatizace do hlavního proudu, investiční zařízení pro podniky, řízení výroby, zlepšení efektivity a kvality, spolupráce mezi průmyslem, univerzitami a výzkumem na podporu technologického pokroku.
Recyklovaný hliník
Vstupující do období růstu, šrot/demontovaná vozidla vstupují do kvantitativního období, které může zaplnit fenomén nedostatku domácího recyklovaného hliníku. Trh má široké vyhlídky, ale v současné době čelí problémům, jako je nedostatečné množství dováženého šrotu, silná vyčkávací nálada na trhu a nedostatečné zásoby. Růst produkce: Podle pobočky recyklovaného kovu Čínské asociace průmyslu neželezných kovů dosáhne produkce v roce 2025 11,35 milionu tun. Rozšíření oblasti použití: V oblasti vozidel s novými zdroji energie se bude i nadále rozšiřovat stavebnictví, elektronika a další aplikace, jako jsou vozidla s novými zdroji energie ve snaze o zlepšení dojezdu, velké množství recyklovaných hliníkových slitin za účelem snížení hmotnosti. Rostoucí koncentrace průmyslu: V rámci dvojího rozšíření výrobní kapacity velkých továren a průmyslových norem budou některé malé podniky eliminovány trhem a výhodné podniky budou schopny uplatnit efekt rozsahu, snížit náklady a posílit konkurenceschopnost na trhu.
3. Strategická analýza
Oxid hlinitýVýrobní podnik může při vysoké ceně přiměřeně zvýšit zásoby, počkat na pokles ceny a poté postupně odesílat zboží; Obchodníci mohou zvážit uzavření krátkých pozic před poklesem cen, aby se zajistili na trhu s futures a zajistili si zisk.
Elektrolytický hliníkVýrobní podniky mohou věnovat pozornost růstu poptávky v rozvíjejících se oblastech, jako jsou nové energetiky, upravovat strukturu produktů a zvyšovat produkci souvisejících produktů; Investoři mohou nakupovat futures kontrakty, když jsou ceny nízké, a prodávat je, když jsou ceny vysoké, v závislosti na makroekonomické situaci a změnách nabídky a poptávky na trhu.
Zpracování hliníkuPodniky by měly posílit technologické inovace a výzkum a vývoj produktů, zvýšit přidanou hodnotu produktů a konkurenceschopnost na trhu; Aktivně rozšiřovat rozvíjející se trhy, jako jsou vozidla na nové zdroje energie, letecký a kosmický průmysl, elektronické informace a další oblasti; Posílit spolupráci s podniky v předcházejících i navazujících odvětvích s cílem vytvořit stabilní dodavatelský řetězec.
Čas zveřejnění: 3. února 2025
